萬眾矚目的京滬高鐵今日(25日)啟動招股，根據(jù)時間安排，公司有望成為2020年A股的開年IPO“巨無霸”。值得注意的是，本次京滬高鐵的初始戰(zhàn)略配售比例高達(dá)50%，超過此前郵儲銀行40%的戰(zhàn)略配售比例。
戰(zhàn)略配售鎖定五類對象
12月25日，京滬高鐵發(fā)布上市招股意向書、上市發(fā)行安排及初步詢價公告，正式啟動招股。
京滬高鐵擬公開發(fā)行新股數(shù)量不超過62.86億股，發(fā)行比例不超過12.80%，全部為公開發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓，股票簡稱為“京滬高鐵”，股票代碼為“601816”。本次發(fā)行后公司總股本為491.06億股。值得注意的是，京滬高鐵的初始戰(zhàn)略配售股份數(shù)量為31.43億股，占本次發(fā)行股份數(shù)量的50%，超過此前郵儲銀行40%的戰(zhàn)略配售比例。
在戰(zhàn)略投資者的選擇上，京滬高鐵將在充分考慮投資者資質(zhì)以及和發(fā)行人長期戰(zhàn)略合作關(guān)系等因素后綜合確定，主要包括：具有產(chǎn)業(yè)協(xié)同的戰(zhàn)略投資者;與發(fā)行人存在戰(zhàn)略互信和長期合作意愿，有意愿長期持有的重要央企、國家級基金及地方政府投資平臺;大型市場化金融機(jī)構(gòu)，“一帶一路”概念基金;國家主權(quán)基金與合格境外投資者，或其下屬企業(yè);具有良好的市場聲譽(yù)和影響力，代表廣泛公眾利益的投資者。公告稱，戰(zhàn)略投資者獲配股份的鎖定期不少于12個月。
根據(jù)發(fā)行時間安排，公司將于2019年12月26日、27日和30日舉行網(wǎng)下路演。初步詢價時間為2019年12月30日(T-4日)及2019年12月31日(T-3日)兩日;2020年1月3日(T-1日)組織安排網(wǎng)上路演;網(wǎng)下及網(wǎng)上申購時間為2020年1月6日(T日);2020年1月8日(T+2日)16:00 前，網(wǎng)下投資者應(yīng)根據(jù)《網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》中披露的發(fā)行價格與獲配數(shù)量，為其管理的獲配的配售對象及時足額繳納認(rèn)購資金。
京滬高鐵未來四大看點
根據(jù)此前披露，作為中國最賺錢的高鐵線路，京滬高鐵2016年、2017年、2018年和2019年前三季度營業(yè)收入分別為262.58億元、295.55億元、311.58億元和250.02億元，凈利潤分別為79.03億元、90.53億元、102.48億元和95.2億元。若按2018年實現(xiàn)凈利潤102.48億元計算，京滬高鐵平均每天凈賺2810萬元。
如果按人均創(chuàng)收來說，京滬高鐵的盈利能力更是相當(dāng)驚人。對于僅有67名員工的京滬高鐵來說，2018年人均創(chuàng)收高達(dá)4.65億元，人均創(chuàng)造凈利潤1.53億元。截至2019年9月30日，京滬高鐵總資產(chǎn)規(guī)模為1870.8億元，員工人數(shù)67人(含借調(diào)人員)，人均管理資產(chǎn)規(guī)模27.92億元。
根據(jù)預(yù)披露材料，京滬高鐵的未來業(yè)務(wù)發(fā)展主要有四大看點。首先，公司將優(yōu)化京滬高鐵運(yùn)輸組織模式，提高“復(fù)興號”列車上線投運(yùn)數(shù)量及“復(fù)興號”17輛長編組列車開行范圍，進(jìn)一步提升旅客輸送能力;優(yōu)化列車票額智能預(yù)分方案，力求實現(xiàn)全線列車運(yùn)能與客流需求最佳匹配，提升列車運(yùn)輸效率。
其次，在提升京滬高鐵服務(wù)品質(zhì)和品牌影響力上，京滬高鐵將進(jìn)一步推廣刷臉核驗、在線選座、掃碼進(jìn)站、網(wǎng)上訂餐等系列便民利民新舉措;逐步實現(xiàn)站車Wi-Fi無線網(wǎng)絡(luò)信號全覆蓋，在京滬高鐵主要大站為旅客提供智能導(dǎo)航服務(wù)。
再次，在提高公司運(yùn)營管理效益上，公司將運(yùn)用大數(shù)據(jù)手段健全完善京滬高鐵列車開行效益評估和調(diào)整機(jī)制。堅持市場導(dǎo)向，針對常旅客、淡旺季、特定時段、不同預(yù)售期等情況，研究差異化票價策略和收益管理方案。
最后，京滬高鐵還將開展資本運(yùn)作，加強(qiáng)路網(wǎng)協(xié)調(diào)。公司本次募資擬收購的京福安徽公司，為京滬通道內(nèi)已運(yùn)營或在建的高鐵線路項目公司，線路的擴(kuò)張將有利于拓展公司發(fā)展空間。此外，公司將持續(xù)推動同業(yè)并購擴(kuò)張，探索與京滬通道內(nèi)的其他重點線路的銜接，進(jìn)一步增強(qiáng)路網(wǎng)協(xié)同效應(yīng)。(記者 王雪青)
