上市銀行三季報(bào)已全部收官。截至目前，A股41家上市銀行均已披露三季報(bào)，從業(yè)績表現(xiàn)情況來看，營收、凈利增速持續(xù)回升，特別是城商行業(yè)績表現(xiàn)亮眼，相比國有銀行和股份制銀行，回暖趨勢更為明顯。

多家銀行營收凈利增速均超10%

今年以來，隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長，銀行板塊業(yè)績同步回暖。在上半年取得較優(yōu)成績后，三季度銀行業(yè)延續(xù)增長態(tài)勢，尤其是城商行營收、凈利增速均實(shí)現(xiàn)明顯增長，這一方面得益于此前的低基數(shù)，另一方面也與城商行經(jīng)營能力相關(guān)。

從營收方面看，16家上市城商行中，有13家前三季度營收實(shí)現(xiàn)正增長，其中，寧波銀行前三季度營業(yè)收入達(dá)388.78億元，同比增長28.48%，增速居城商行首位;其次是成都銀行，前三季度實(shí)現(xiàn)營收131.35億元，同比增長26.01%;江蘇銀行位列第三，前三季度實(shí)現(xiàn)營收467.94億元，同比增長24.70%。

3家營收出現(xiàn)負(fù)增長的銀行則為青島銀行、鄭州銀行和貴陽銀行，前三季度增速分別為-2.75%、-4.51%和-6.69%。作為營收跌幅最大的上市城商行，貴陽銀行在三季報(bào)中表示，主要是受兩方面因素影響，第一是由于上半年受債券市場利率波動(dòng)影響，投資收益同比減少;第二是公司積極落實(shí)減費(fèi)讓利政策，凈息差收窄。

從凈利潤方面看，16家上市城商行前三季度全部實(shí)現(xiàn)正增長。其中，有11家增速超過10%，江蘇銀行更以30.5%的增速高居榜首，前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤156.04億元;其次是寧波銀行和杭州銀行，凈利潤增速分別為26.94%和26.16%，前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為143.07億元和70.36億元。

在業(yè)內(nèi)人士看來，城商行業(yè)績的整體增長也反映了銀行業(yè)的持續(xù)回暖。一位銀行業(yè)資深從業(yè)者表示，這既與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長有關(guān)，銀行加大了信貸投放力度;也受銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，近來中收對銀行營收的貢獻(xiàn)明顯提升。

綜合而言，今年前三季度，有8家城商行營收、凈利增速均超10%，分別是江蘇銀行、寧波銀行、杭州銀行、南京銀行、成都銀行、長沙銀行、齊魯銀行和上海銀行，占比剛好一半。其中，江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行和成都銀行營收、凈利增速均超20%。

和以往梯隊(duì)相比，這次江蘇銀行“進(jìn)步”較為明顯，這主要依托于該行第三季度業(yè)績的高增長。數(shù)據(jù)顯示，江蘇銀行第三季度單季實(shí)現(xiàn)營收160.57億元，同比增長28.78%;單季實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤54.05億元，同比增長41.85%。

民生銀行首席研究員溫彬表示，有些區(qū)域銀行之所以能保持快速發(fā)展，一方面受益于所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，特別是民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，居民富裕水平較高，財(cái)富管理等優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)需求大，銀行業(yè)務(wù)拓展的基礎(chǔ)好、空間大。另一方面得益于這些銀行戰(zhàn)略規(guī)劃清晰，走差異化競爭路線;經(jīng)營理念先進(jìn)，業(yè)務(wù)定位準(zhǔn)確，深耕中小微、財(cái)富客群等業(yè)務(wù)領(lǐng)域;以及良好的風(fēng)險(xiǎn)控制和企業(yè)文化建設(shè)。

11家不良率下降

除了業(yè)績增速明顯外，在資產(chǎn)質(zhì)量方面，隨著存量不良繼續(xù)出清，不良生成邊際改善，城商行的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，16家上市城商行中，有11家不良率較半年末下降，家持平，僅西安銀行一家出現(xiàn)上升，上升了0.15個(gè)百分點(diǎn)。

前述銀行業(yè)資深從業(yè)者表示，城商行不良率的進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，一方面與其加大壞賬核銷與處置力度有關(guān);另一方面也反映了在政策支持下，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)經(jīng)營環(huán)境改善。

就壓降幅度看，杭州銀行不良率下降最大，較半年末下降了0.08個(gè)百分點(diǎn)至0.9%，至此，其已從上市前高于全國城商行不良率0.16個(gè)百分點(diǎn)，連降19個(gè)季度，目前低于同期銀行業(yè)不良率0.97個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)了解，上市以來，杭州銀行推進(jìn)實(shí)施全口徑全流程風(fēng)險(xiǎn)管理體系，筑牢風(fēng)險(xiǎn)防控“三道防線”堤壩，不斷加強(qiáng)“三張清單”管理，持續(xù)開展大額授信滾動(dòng)排查以及信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，并且不斷提升數(shù)智風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)，多措并舉推進(jìn)該行資產(chǎn)質(zhì)量顯著改善。

齊魯銀行、成都銀行、江蘇銀行的不良率壓降幅度也較為明顯，分別為0.07個(gè)百分點(diǎn)、0.04個(gè)百分點(diǎn)和0.04個(gè)百分點(diǎn)。

在業(yè)績增速回升、不良指標(biāo)改善之下，業(yè)內(nèi)對包括城商行在內(nèi)的銀行股未來表現(xiàn)予以期待。

招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明表示，10月初以來，房地產(chǎn)政策現(xiàn)微調(diào)跡象，催化銀行板塊估值小幅修復(fù)。展望11月，盡管經(jīng)濟(jì)增速下行壓力仍大，制約銀行股上漲空間，但亮麗的三季報(bào)業(yè)績有望支撐銀行板塊估值繼續(xù)小幅修復(fù)。

“從過往十幾年來看，四季度銀行股往往表現(xiàn)較好。因銀行板塊估值低且ROE(凈資產(chǎn)收益率)較高，年底往往有估值切換行情。”廖志明稱。(段思宇)