近日，多家水泥上市公司發(fā)布半年報，業(yè)績增速顯著，如四川雙馬上半年凈利潤同比增長近5倍，天山股份上半年業(yè)績同比大增11倍，冀東水泥上半年實現(xiàn)扭虧，凈利逾5億元。這是當前水泥行業(yè)高景氣度的一個縮影。

今年以來，基建需求疊加環(huán)保停限產(chǎn)，對水泥行業(yè)形成有力支撐。同時，新增產(chǎn)能的閘門則被關緊。就在8月13日，工信部網(wǎng)站發(fā)布《工業(yè)和信息化部辦公廳 國家發(fā)展改革委辦公廳關于嚴肅產(chǎn)能置換 嚴禁水泥平板玻璃行業(yè)新增產(chǎn)能的通知》(下稱《通知》)，要求“切實做好禁止新增水泥、平板玻璃產(chǎn)能工作”。在短期前景較為明朗的情況下，業(yè)內(nèi)人士普遍預計，今年整個水泥行業(yè)的利潤大概率會達到創(chuàng)紀錄的1000億元。

水泥板塊業(yè)績大增

從已公布半年報業(yè)績的幾家水泥類公司看，上半年普遍受環(huán)保限產(chǎn)影響，在產(chǎn)量上均與去年同期持平或略有下降，但價格卻有了較大幅度提升。由此，上市公司業(yè)績出現(xiàn)明顯上升。如冀東水泥，公司上半年一舉扭虧并實現(xiàn)大額盈利，上半年營收78億元，凈利潤逾5億元。公司在半年報中指出，得益于供給側結構性改革的深入、環(huán)保政策趨嚴、錯峰停窯時間拉長和范圍擴廣等因素，水泥行業(yè)供給端得到了良好的調(diào)控，水泥市場供需關系改善，帶動價格上漲，為行業(yè)盈利奠定了基礎。

有業(yè)內(nèi)人士接受采訪時表示，今年以來水泥價格一路上漲，目前已處高位，許多公司的策略都是以穩(wěn)價為主，目前出貨情況良好，總體庫存仍處低位。

此外，海螺水泥相關人士指出，今年上半年北方地區(qū)需求下降、產(chǎn)能發(fā)揮率低，華東區(qū)域需求平穩(wěn)，疊加因環(huán)保管控及錯峰生產(chǎn)導致的供給端收縮，國內(nèi)水泥價格仍能維持高位。從目前情況看，主要以穩(wěn)價為主，到旺季時，需求回升，價格還會有提升空間。總體來看，今年應是水泥行業(yè)的“豐收年”。

同時，新增產(chǎn)能的閘門也被關緊。根據(jù)工信部辦公廳、國家發(fā)改委辦公廳的《通知》，當前，水泥、平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能過剩形勢依然嚴峻。《通知》要求，應“充分認識嚴禁新增產(chǎn)能對轉化發(fā)展動能、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構、推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要作用，切實做好禁止新增水泥、平板玻璃產(chǎn)能工作。”對確有必要新建的水泥熟料、平板玻璃建設項目，必須嚴格按照《水泥平板玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》實施等量或減量置換，需持有經(jīng)當?shù)厥〖壒I(yè)和信息化主管部門公告的產(chǎn)能置換方案。

基建擴大市場需求

在供給端保持收縮的同時，水泥行業(yè)下半年又迎來了需求端改善的新機遇。

業(yè)內(nèi)普遍認為，下半年投資領域將瞄準重大交通、水利、電力、城市管網(wǎng)等基礎設施建設，同時，農(nóng)村基礎設施改善也是重點之一。

以鐵路投資為例，數(shù)據(jù)顯示，今年1月至7月，全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成3750億元，占全年投資額任務的51.23%。其中，前5個月，全國鐵路固定資產(chǎn)投資累計完成額僅為1993.43億元，同比下降8.5%。而在6至7月，鐵路投資額達到近1800億元，快速增加。今年初，中國鐵路總公司將全年鐵路固定資產(chǎn)投資目標定為7320億元，這是2014年以來，我國鐵路計劃固定資產(chǎn)投資額首次低于8000億元。而由于近期鐵路實際投資增速迅猛，有分析人士認為，今年完成8000億元投資的希望較大。

在此方面搶得先機的冀東水泥目前已參與京雄高鐵河北段的水泥供應。目前，通過與金隅集團的整合，冀東水泥已成為京津冀區(qū)域內(nèi)產(chǎn)能規(guī)模最大的水泥企業(yè)，進一步鞏固了其在區(qū)域內(nèi)的市場地位。

水泥價格“旺季更旺”?

近日，河北、山東兩個水泥大省再度出手限產(chǎn)，這讓正進入需求旺季的水泥行業(yè)又有了新的價格支撐。河北省建筑材料工業(yè)協(xié)會近日印發(fā)水泥熟料企業(yè)實施夏季錯峰生產(chǎn)的通知，要求全省水泥熟料企業(yè)自8月10日0時起至8月20日0時止實施停窯限產(chǎn)。山東省水泥行業(yè)協(xié)會近日也印發(fā)了類似的停窯限產(chǎn)的通知，要求自8月17日0時至9月5日24時全省所有水泥熟料生產(chǎn)線將全面實施停窯限產(chǎn)。

錯峰和限產(chǎn)進一步收緊了水泥行業(yè)的供給，由此，水泥價格在需求旺季是否會進一步上漲，值得關注。

有行業(yè)分析師認為，今年以來環(huán)保重點整治區(qū)域已從京津冀擴展到長三角，就下半年來說，供給側進一步壓縮是大概率的，水泥價格將穩(wěn)定在高位，甚至在四季度可能進一步走高。預計2018年全國水泥行業(yè)利潤將突破2011年水平(歷史最高)，即超過1000億元。(趙志國)