一紙公告，改變了兩個(gè)局面。螞蟻金服5月3日宣布，余額寶分別接入博時(shí)、中歐基金公司旗下各一只貨幣基金產(chǎn)品，從5月4日零點(diǎn)開始會逐步向用戶開放。這意味著天弘基金作為余額寶近5年惟一管理方的局面將成為過去式，此前由于天弘基金采取限額措施而持續(xù)了3個(gè)多月的余額寶每日“半小時(shí)”秒搶也即將告終。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉在方便了消費(fèi)者的同時(shí)，也進(jìn)一步降低了天弘余額寶貨幣基金單只規(guī)模增速過快的風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束每日秒搶局面

此次調(diào)整對用戶最為直接的影響，莫過于“限購令”的解除。此前，由于規(guī)模增長過快，天弘基金采取“限流”措施，從2月1日起設(shè)置了余額寶每日申購總量的限額。從春節(jié)至今，余額寶的申購?fù)ǖ涝疥P(guān)越早，也讓用戶大呼不便。

螞蟻金服方面表示，經(jīng)過前期天弘基金采取的主動限額措施，余額寶貨幣基金規(guī)模增長得到了一定控制。本次新接入博時(shí)、中歐基金公司旗下的“博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A”、“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產(chǎn)品，采取多家合作的開放模式，可以進(jìn)一步減輕單只貨幣基金規(guī)模過快增長的壓力，更從整體上降低了單一貨幣基金集中度高的風(fēng)險(xiǎn)。對于用戶而言，將結(jié)束每日秒搶的局面，為用戶帶來便利。

此次升級從5月4日零點(diǎn)開始逐步開放，用戶通過余額寶的頁面提示即可實(shí)時(shí)了解自己是否已經(jīng)進(jìn)入升級覆蓋范圍。螞蟻金服方面表示，若暫時(shí)還未看到體驗(yàn)的入口，建議可后續(xù)關(guān)注余額寶的頁面提示。

新接入的基金是否也有額度、時(shí)間限制?中歐、博時(shí)基金均表示，現(xiàn)階段購買兩只新上線的基金暫不限時(shí)、不限額。不過，記者了解到，伴隨兩只新基金的上線，天弘余額寶的當(dāng)日申購限額并未放開。

值得一提的是，這是余額寶功能的一次整體升級，銷售模式由基金公司直銷改為網(wǎng)商銀行代銷，為用戶提供更多產(chǎn)品選擇，而余額寶的實(shí)時(shí)消費(fèi)支付等功能沒有改變。

擴(kuò)容意料之中

業(yè)界認(rèn)為，本次調(diào)整是意料之中的“靴子”落地。

于2013年夏天成立的余額寶，在短短不到5年間已發(fā)展成為一個(gè)“現(xiàn)象級”產(chǎn)品。據(jù)天弘基金4月23日在官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，截至一季度末，余額寶規(guī)模為16891.84億元，盡管去年以來增速有所放緩，但這一規(guī)模已經(jīng)“碾壓”多數(shù)中小銀行的零售存款。

快速規(guī)模擴(kuò)容背后也引起監(jiān)管部門的關(guān)注，余額寶自2017年開始“降溫”。2017年5月以來，天弘基金三次下調(diào)余額寶申購和持有額度，個(gè)人賬戶持有額度由最高100萬降至10萬元，單日購買額度設(shè)置了2萬元上限。

更令用戶叫苦的一則“限購令”，就是天弘基金自今年2月1日啟動的余額寶每日申購總量限制，本計(jì)劃在3月15日之后就會解除，但延長至今。用戶往往在每天上午9點(diǎn)開售后不久就搶不到了，不少用戶因此增加了一個(gè)“每日9點(diǎn)準(zhǔn)時(shí)守候搶余額寶額度”的習(xí)慣。

一系列的限購，也令市場開始猜測，天弘基金一家獨(dú)大的局面或?qū)⒂兴蓜印Ｊ聦?shí)上，將用戶需求主動分流給其他的貨幣基金產(chǎn)品，某種程度上說，也是螞蟻金服推進(jìn)開放戰(zhàn)略的必然。

此前的動作已有預(yù)示。2017年6月14日，在螞蟻財(cái)富開放平臺大會上，螞蟻金服CEO井賢棟公開宣布，“螞蟻金服所積累的技術(shù)能力和產(chǎn)品，將全面向金融機(jī)構(gòu)開放，成熟一個(gè)開放一個(gè)。開放不會有親疏遠(yuǎn)近之分，唯一的選擇標(biāo)準(zhǔn)是是否創(chuàng)新和具有用戶價(jià)值。”

不久之后，除螞蟻金服控股的天弘基金之外，有100多只貨幣基金相繼登陸了螞蟻財(cái)富平臺。而這一次開放的不僅是銷售渠道，還有消費(fèi)場景。業(yè)內(nèi)人士指出，余額寶的進(jìn)一步開放，對業(yè)界而言，是“意料之中的另一只靴子落地了”。

另外引發(fā)外界好奇的是，接入的為什么是博時(shí)和中歐?螞蟻金服財(cái)富事業(yè)群副總裁祖國明透露，對接入的基金公司、基金產(chǎn)品，是在綜合考慮了合作機(jī)構(gòu)的業(yè)績、投研、風(fēng)控、技術(shù)等等各方面的能力后確定的。這兩只基金的機(jī)構(gòu)投資者占比較低，以后將轉(zhuǎn)向成以個(gè)人投資者為主的零售型基金。

“一石三鳥”的利好

“這個(gè)措施將使得天弘余額寶貨幣基金的規(guī)模進(jìn)一步下降。”在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授郭田勇看來，此舉可謂是一石三鳥。他分析稱，引入更多的基金服務(wù)“長尾用戶”，這樣疏堵結(jié)合，一方面提升了老百姓的服務(wù)體驗(yàn);另一方面也利于天弘基金主動控制規(guī)模增長;更在系統(tǒng)層面降低了基金集中度風(fēng)險(xiǎn)。

其它業(yè)內(nèi)人士也普遍認(rèn)為，此次調(diào)整有“多元化利好”。上游財(cái)經(jīng)專家顧問江瀚將此次調(diào)整稱為“對整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)基金甚至互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)而言都是一件非常重要的事情”，他表示，余額寶某種程度上已經(jīng)是互聯(lián)網(wǎng)基金的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，雖然我國還沒有完全實(shí)現(xiàn)利率市場化，但余額寶利率已經(jīng)成為很多民眾心中衡量利率水平的一個(gè)標(biāo)桿。“這次余額寶將一家基金變成多家基金來支持余額寶體系，對穩(wěn)定余額寶市場、降低單個(gè)基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有利。此外，對穩(wěn)定余額寶體量、用戶體驗(yàn)方面都會有很多好處。”天相投顧基金評價(jià)中心負(fù)責(zé)人賈志也表示，上線新的貨幣基金主要是為了更好服務(wù)余額寶用戶，滿足監(jiān)管要求，也可以緩解天弘貨幣基金的壓力。

談及余額寶上線新基金的影響，大泰金石研究院資深研究員王驊分析稱，對于投資者來說，余額寶接入“博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A”、“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產(chǎn)品后將不再受制每日搶額度的煩惱，“以前余額寶是對接天弘基金旗下一只貨幣基金，現(xiàn)在新接入兩家是為了控制單一貨幣基金規(guī)模過大集中度高的風(fēng)險(xiǎn)。余額寶因?yàn)橹Ц兜墓δ苣軌蛭罅康膫€(gè)人投資者，之前因?yàn)轭~度的原因部分投資者并不能隨時(shí)申購，新開放的基金能夠解決這一問題。”王驊坦言。

不過，對于余額寶的分流影響可能并不明顯，王驊認(rèn)為，只要余額寶實(shí)時(shí)消費(fèi)的功能還在，整體規(guī)模還是能得到保證的。另一方面，目前余額寶的定位是小額、零散的現(xiàn)金管理工具，為了便于用戶管理和使用，目前余額寶暫不支持同時(shí)持有多個(gè)基金，也就是說博時(shí)基金和中歐基金基本是針對新用戶或者沒有存量的用戶，而這一部分的用戶也較為有限。一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A目前規(guī)模為31.52億元，中歐滾錢寶貨幣A一季度末規(guī)模為48.62億元。

北京商報(bào)記者 程維妙 王晗

作者：程維妙 王晗