8日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉在答記者問(wèn)時(shí)提及，5月8日，野村控股株式會(huì)社等向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了設(shè)立外商投資證券公司的申請(qǐng)材料，野村控股株式會(huì)社擬持股51%。證監(jiān)會(huì)將依法、合規(guī)、高效地做好相關(guān)申請(qǐng)的審核工作。

至于野村證券在華合資券商究竟是哪一家，第一財(cái)經(jīng)記者第一時(shí)間詢問(wèn)，野村證券回應(yīng)稱：“目前正籌備申請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)境內(nèi)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)的牌照，但是現(xiàn)階段不方便透露任何詳細(xì)信息。”野村證券投行部一位人士對(duì)記者表示，對(duì)于在華合資券商的具體事宜尚不知情。

野村證券是日本最大的證券公司，也是最早拓展中國(guó)金融和投資業(yè)務(wù)的境外機(jī)構(gòu)之一。其前身為野村緒七在1872年設(shè)立的野村商店，1918年成立野村銀行。兩年后設(shè)立專門(mén)從事債券業(yè)務(wù)的野村銀行證券部。1925年該部獨(dú)立，成立野村證券股份公司。1946年總公司從大阪遷到東京。野村在日本國(guó)內(nèi)有分社113個(gè)，海外國(guó)際子公司及分社、辦事處共30個(gè)。

巧合的是，同日，野村證券宣布，任命陸挺為野村中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，接替趙揚(yáng)，并稱“他(陸挺)將帶領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究團(tuán)隊(duì)對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并致力于影響中國(guó)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)專題研究，提升野村在市場(chǎng)的影響力和領(lǐng)導(dǎo)力。” 加入野村證券之前的兩年時(shí)間里，陸挺于華泰證券任職全球研究主管、全球銷售和交易主管以及首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家一職。

至此，這也是《外商投資證券公司管理辦法》(下稱《辦法》)發(fā)布后的第二家外資申請(qǐng)。《辦法》發(fā)布后僅5日，即5月3日，瑞銀(UBS)就表示已經(jīng)申請(qǐng)中國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)其增持其在華合資券商股權(quán)至51%。

5月2日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)“行政許可及信息公開(kāi)申請(qǐng)受理服務(wù)中心”的“審批進(jìn)度”一欄出現(xiàn)“瑞銀證券股權(quán)變更”的申請(qǐng)，狀態(tài)顯示“已獲受理”。據(jù)了解，該申請(qǐng)事項(xiàng)為瑞士銀行有限公司擬將持有的瑞銀證券有限責(zé)任公司的股權(quán)比例從24.99%增至51%，實(shí)現(xiàn)對(duì)瑞銀證券的絕對(duì)控股。這表明，首家合資證券公司變更實(shí)際控制人的申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)受理，進(jìn)入審批程序。而幾日之后，野村證券也提出設(shè)立合資券商并控股的申請(qǐng)。

然而，頗為出人意料的是，市場(chǎng)普遍預(yù)期摩根士丹利(下稱“大摩”)大概率將緊隨瑞銀證券之后。截至目前，外資在合資券商的持股比例基本在33.3%。摩根士丹利是第一個(gè)將在合資券商中持股比例提高至49%的外資機(jī)構(gòu)，近期也表示有意將在合資公司摩根士丹利華鑫的持股由49%提高至51%。

至于大摩何時(shí)會(huì)向證監(jiān)會(huì)提出控股申請(qǐng)，大摩內(nèi)部人士對(duì)記者表示：“具體何時(shí)提出申請(qǐng)，目前還沒(méi)有一個(gè)具體的時(shí)間表。” 不過(guò)知情人士也對(duì)記者稱，大摩應(yīng)該不會(huì)等候太久。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大摩在境內(nèi)成立合資券商的目的絕不僅是財(cái)務(wù)投資，更多是戰(zhàn)略投資，他們要具有絕對(duì)的管理權(quán)。如今，控股合資券商的限制正式放開(kāi)，大摩想必不會(huì)錯(cuò)過(guò)控股華鑫證券的機(jī)會(huì)。

瑞銀、大摩已在境內(nèi)設(shè)有合資券商多年，要實(shí)現(xiàn)51%的持股需要增持股份。“現(xiàn)在野村一上來(lái)設(shè)立合資券商，就可以直接申請(qǐng)持股51%，可以說(shuō)是趕上了政策的好時(shí)候。”某合資券商人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

此前，多位外資行人士對(duì)記者透露，提高持股比例涉及到外資行從當(dāng)前持股方手中買股份，該過(guò)程需要與其他股東談判，因此并非一蹴而就，需要不短的時(shí)間。

過(guò)去多年來(lái)，合資券商受監(jiān)管不確定、文化理念差異等因素影響，部分無(wú)法實(shí)現(xiàn)既定的計(jì)劃，20多年時(shí)間里，出現(xiàn)了許多分分合合的資本故事。例如，2017年10月，摩根大通與第一創(chuàng)業(yè)“分手”，將其所持一創(chuàng)摩根33.30%的股權(quán)過(guò)戶至第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司名下。

與大部分后期成立的合資券商不同，高盛高華和瑞銀證券是比較早的一批，也是全牌照券商。而摩根士丹利華鑫證券、一創(chuàng)摩根等稍晚一點(diǎn)成立的合資券商則需要分別拿一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的牌照。按照監(jiān)管層的要求，必須在一級(jí)市場(chǎng)，也就是IPO市場(chǎng)連續(xù)三年盈利，才可以進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)。

盡管合資券商之路挑戰(zhàn)重重，但中國(guó)市場(chǎng)的巨大潛力仍然吸引大批外資機(jī)構(gòu)紛涌而至。

目前，合資券商主要有高盛高華證券、瑞銀證券、東方花旗證券、中德證券、摩根士丹利華鑫證券、第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券、申港證券、華菁證券，還有未開(kāi)業(yè)的東亞前海證券、匯豐前海證券等，眾多合資券商還在等候監(jiān)管審批。