今年以來，新發(fā)基金規(guī)模大幅縮水，降至近8年來最低水平，第三方代銷平臺(tái)也未能幸免。
近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者通過多方了解到，在投顧牌照實(shí)施、A股市場(chǎng)不斷回調(diào)下，基金第三方代銷平臺(tái)今年以來陷入前所未有的生存困境，不得不重拾同質(zhì)化競爭手段，已有代銷平臺(tái)準(zhǔn)備開啟“紅包+低費(fèi)率”模式。
多位受訪者告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，股市不斷回調(diào)下，新發(fā)基金的規(guī)模不斷縮水，基金代銷平臺(tái)亦受到不同程度的影響。鑒于目前困境亟待破解，基金代銷平臺(tái)一方面采取多種措施作好存量客戶的服務(wù)工作；另一方面，則尋求與擁有投顧牌照的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，進(jìn)行突圍。
代銷規(guī)模同比降超九成
Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日，年內(nèi)新發(fā)基金份額合計(jì)1612.96億份，與去年同期的7989.11億份相比，降幅達(dá)79.81%。
受制于新發(fā)基金規(guī)模的整體下降，第三方代銷平臺(tái)也面臨前所未有的困境。北京一家第三方基金代銷平臺(tái)相關(guān)人士告訴記者：“今年平臺(tái)的代銷規(guī)模大幅下降，主要是產(chǎn)品凈值下跌、客戶恐慌贖回等原因?qū)е乱?guī)模大幅縮水。前兩個(gè)月，公司代銷基金的規(guī)模不足1億元，較去年同期下降90%以上。從基金銷售情況來看，穩(wěn)健型產(chǎn)品似乎更受客戶青睞，‘固收+’、FOF和風(fēng)險(xiǎn)更低的純債基金銷量遠(yuǎn)超權(quán)益類基金。”
鼎信匯金公募銷售部相關(guān)人士也告訴記者，由于年內(nèi)股市大幅震蕩，公募基金的代銷量差強(qiáng)人意。此前市場(chǎng)較為熱衷的價(jià)值投資、賽道投資類策略產(chǎn)品也出現(xiàn)了銷售瓶頸。由于股市整體缺乏賺錢效應(yīng)，公募基金迎來了銷售寒潮?！芭c前兩年基金熱銷形成鮮明對(duì)比的是，年內(nèi)市場(chǎng)鮮有‘爆款基金’問世，需要搖號(hào)才能認(rèn)購的局面也不再有，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)低對(duì)投資者的認(rèn)購情緒產(chǎn)生了極大影響。”
《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，由于年內(nèi)第三方平臺(tái)的基金代銷量持續(xù)下滑，已有平臺(tái)擬重新開啟“紅包+低費(fèi)率”的同質(zhì)化競爭模式。
北京另一家第三方平臺(tái)的相關(guān)人士告訴記者，“公司準(zhǔn)備上線‘認(rèn)購抽紅包’的活動(dòng)，以此提升投資者的認(rèn)購熱情。同時(shí)，公司也在考慮將認(rèn)購費(fèi)率調(diào)低。費(fèi)率戰(zhàn)是代銷市場(chǎng)的常用競爭手段，現(xiàn)階段能夠采取的措施也只有這些了?！?/p>
理財(cái)魔方創(chuàng)始人兼CEO袁雨來告訴記者，現(xiàn)階段公募基金的主要客戶仍是個(gè)人投資者，針對(duì)個(gè)人投資者的服務(wù)也會(huì)為平臺(tái)代銷帶來較大規(guī)模的增長。但近兩年A股市場(chǎng)波動(dòng)加劇，新基民逐漸認(rèn)識(shí)到理財(cái)需要具備專業(yè)知識(shí)和穩(wěn)健心態(tài)，心態(tài)的逐漸成熟驅(qū)動(dòng)一部分基民進(jìn)入投顧服務(wù)市場(chǎng)。
代銷平臺(tái)各顯身手尋求突圍
如今，兩道必答題已經(jīng)擺在各基金代銷平臺(tái)面前。一是第三方代銷市場(chǎng)陷入生存困境，該如何突圍？二是在基金代銷市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)攀升的背景下，如何做好存量客戶的服務(wù)，并進(jìn)一步形成自身的核心競爭優(yōu)勢(shì)？
中植基金公募基金分析師張敏向記者表示，近兩年公募基金代銷市場(chǎng)發(fā)展很快，競爭也越來越激烈，第三方代銷平臺(tái)的基金銷售規(guī)模已在逐步趕超銀行、券商等其他機(jī)構(gòu)?！皬淖钚碌陌購?qiáng)代銷榜單可以看到，此前曾排名靠后的代銷機(jī)構(gòu)，如今已與基金公司直銷、銀行與券商呈現(xiàn)三分天下的格局。與此同時(shí)，基金代銷平臺(tái)的服務(wù)對(duì)象也開始從個(gè)人投資者向機(jī)構(gòu)客戶轉(zhuǎn)變。”
“從目前的市場(chǎng)環(huán)境來看，非銀行和券商類第三方代銷平臺(tái)雖然身處困境，但只要能找到突圍的方法，未來仍有發(fā)展空間?！睆埫魧?duì)記者介紹稱，公司以客戶為中心，打造核心競爭優(yōu)勢(shì)。今年以來，公司對(duì)存量客戶通過線上和線下的“一對(duì)一”溝通，幫助客戶去理解產(chǎn)品波動(dòng)、市場(chǎng)回調(diào)的原因。同時(shí)，公司還加大對(duì)機(jī)構(gòu)客戶的布局，上線投顧業(yè)務(wù)，以此擺脫現(xiàn)有的經(jīng)營困境。
袁雨來也對(duì)記者表示，公司堅(jiān)持不推薦新發(fā)基金，因此年后出現(xiàn)的新基金發(fā)行遇冷帶來的沖擊比較有限。但在目前市場(chǎng)環(huán)境下，公司也在積極圍繞提升客戶盈利概率來優(yōu)化服務(wù)。一方面，響應(yīng)監(jiān)管要求，積極完成基金投顧產(chǎn)品的合規(guī)化；另一方面，結(jié)合全球宏觀動(dòng)態(tài)，為客戶提供專業(yè)的宏觀分析和解讀，幫助客戶建立長期價(jià)值投資理念。
鼎信匯金告訴記者，公司針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)情況積極調(diào)整了銷售策略?！皬娜ツ晗掳肽觊_始，公司通過投資者教育，引導(dǎo)客戶采取‘散投’策略，分散倉位、分散時(shí)間，引導(dǎo)投資者樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。公司還與投資者分享基金銷售過程中的“倒三角”理論，即基金旺銷時(shí)往往預(yù)示階段性頂部的到來、基金滯銷時(shí)往往是最佳的投資機(jī)會(huì)。
欲借投顧牌照破解當(dāng)前困境
記者了解到，在基金代銷市場(chǎng)實(shí)施投顧牌照后，市場(chǎng)出現(xiàn)一定的分化格局。一方面，業(yè)內(nèi)肯定了投顧牌照帶來的積極意義；另一方面，部分代銷平臺(tái)欲借助投顧牌照優(yōu)勢(shì)，化解當(dāng)前的經(jīng)營困境。
張敏認(rèn)為，投顧牌照對(duì)基金代銷平臺(tái)具有非常積極的作用。首先，投顧牌照代表的是服務(wù)資質(zhì)，具有投顧牌照就可以為客戶進(jìn)行基金賬戶的全委托投資，能夠直接對(duì)客戶賬戶做出“選擇、跟進(jìn)、調(diào)整”等方面操作的基金投資服務(wù)，為客戶解決基金投資過程中的一系列問題，提升客戶的理財(cái)體驗(yàn)。其次，投顧具有鮮明的場(chǎng)景劃分，代銷平臺(tái)客戶種類很多，根據(jù)不同場(chǎng)景進(jìn)行客戶投資需求的劃分，可讓投資選擇更為簡單，這對(duì)客戶和平臺(tái)而言都是好事。
張敏還表示，針對(duì)客戶來說，投顧業(yè)務(wù)能夠幫助其做好全程投資服務(wù)，提供豐富的陪伴服務(wù)，還能引導(dǎo)客戶長期持有、避免追漲殺跌。
袁雨來也認(rèn)為，投顧業(yè)務(wù)會(huì)引導(dǎo)基金代銷平臺(tái)走向兩類分化：以交易為主導(dǎo)的基金超市、以客戶留存規(guī)模為主導(dǎo)的投顧模式?！肮菊谂c投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)合作，進(jìn)一步提升投顧類服務(wù)的合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和服務(wù)能力，把人工智能賦能給基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，助其快速發(fā)展。”袁雨來稱。
鼎信匯金也表示，基金投顧業(yè)務(wù)具備較高的金融服務(wù)能力，對(duì)基金投顧實(shí)行持牌經(jīng)營，對(duì)于整個(gè)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展非常有益。持牌經(jīng)營有利于逐步厘清基金銷售平臺(tái)、推薦者、投資者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系；投資者的利益也能得到更有效的保障。因此，基金投顧持牌經(jīng)營對(duì)基金銷售行業(yè)和投資者來說，都是一件好事。（王寧）
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