近日，中國太保(601601.SH)公布了2019年年度報告，年報數(shù)據(jù)顯示，國聯(lián)安基金管理有限公司(以下簡稱：“國聯(lián)安基金”)2019年實現(xiàn)凈利潤2100萬元。根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢，自2015年以來，國聯(lián)安基金凈利潤已連續(xù)4年下降，與2015年2.40億元凈利相比，去年該公司凈利不及前者十分之一。
凈利逐年下滑的同時，國聯(lián)安基金近年來還存在規(guī)模不振現(xiàn)象。2015年上半年該公司管理規(guī)模曾達到626.57億元，但此后卻連續(xù)3年下滑，2018年一季度該公司規(guī)模僅余139.02億元，雖然近2年國聯(lián)安基金規(guī)模又有回暖趨勢，但截至2019年末，其管理規(guī)模為468億元，仍未回到其巔峰時期。而與之同年成立的廣發(fā)基金規(guī)模已突破5000億元，是國聯(lián)安基金的十倍。
規(guī)模不振、凈利潤連降4年情況下，國聯(lián)安基金旗下基金業(yè)績也無亮點可言。數(shù)據(jù)顯示，該公司旗下近期能夠取得可比業(yè)績的36只(各類份額分開計算，下同)主動權(quán)益類基金中，截至3月27日收盤，今年內(nèi)共有20只基金虧損，占比約55%。其中，國聯(lián)安紅利混合(257040)以13.50%的跌幅排在國聯(lián)安基金旗下主動權(quán)益類產(chǎn)品跌幅榜首位。而基金經(jīng)理劉斌所掌舵的3只基金年內(nèi)跌幅也均超過5%。
凈利潤連降4年 去年凈利潤較2015年下降超九成
3月23日，中國太保公布了2019年年度報告，年報中披露了中國太保主要控股、參股公司情況，其中就包括子公司太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(以下簡稱：太保資產(chǎn))2018年正式入駐的國聯(lián)安基金。
年報數(shù)據(jù)顯示，2019年國聯(lián)安基金凈利潤為2100萬元。而中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢同花順iFind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2015年至2018年，國聯(lián)安基金的凈利潤分別為2.40億元、1.34億元、3800萬元和3400萬元。也就是說，近5年以來，國聯(lián)安基金的凈利潤逐年下降，該公司2019年的凈利潤不及2015年凈利潤的十分之一。
國聯(lián)安基金是一家老牌基金公司，成立于2003年，截至2019年末，該公司的管理規(guī)模為468億元。而2015年上半年牛市時期，該公司管理規(guī)模曾達到626.57億元，但此后卻連續(xù)3年下滑，2018年一季度該公司規(guī)模僅余139.02億元，雖然近2年國聯(lián)安基金規(guī)模又有回暖趨勢，但至今仍未回到其巔峰時期。
值得關(guān)注的是，當(dāng)近幾年國聯(lián)安基金規(guī)模還在500億元以下掙扎時，與其同年成立的廣發(fā)基金管理規(guī)模早已大踏步前進，目前已突破5000億元，是國聯(lián)安基金的十倍。就連比國聯(lián)安基金成立時間還晚的工銀瑞信基金、匯添富基金、建信基金規(guī)模也已達到5000億元。與上述公司相比，國聯(lián)安基金規(guī)模明顯掉隊。
此外，國聯(lián)安基金還存在重固收輕權(quán)益的現(xiàn)象，數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，該公司債券型基金與貨幣型基金規(guī)模分別為244.86億元、88.75億元，固收類產(chǎn)品規(guī)模占總規(guī)模比例超過七成。而股票型基金與混合型基金規(guī)模分別為59.83億元、70.89億元，占總規(guī)模比例不足三成。
規(guī)模不振凈利連降 國聯(lián)安總經(jīng)理孟朝霞能否力挽狂瀾？
國聯(lián)安基金成立于2003年，是國內(nèi)首家獲準(zhǔn)籌建的中外合資基金管理公司。由國泰君安證券股份有限公司與德國安聯(lián)集團(AllianzAG)共同發(fā)起設(shè)立，注冊資本為1.5億人民幣。
2016年8月23日，國泰君安披露擬轉(zhuǎn)讓國聯(lián)安基金股權(quán)的公告，稱擬公開掛牌轉(zhuǎn)讓國聯(lián)安51%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓完成后，國泰君安將不再持有國聯(lián)安基金股權(quán)。
2017年1月9日，國泰君安通過上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌公開轉(zhuǎn)讓國聯(lián)安51%的股權(quán)，掛牌價格為10.45億元。掛牌期結(jié)束后，經(jīng)上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所確認，太保資產(chǎn)符合競買人資格。2017年4月27日，太保資產(chǎn)以人民幣10.45億元的報價成為國聯(lián)安基金51%股權(quán)的受讓人。同年8月2日，保監(jiān)會發(fā)布公告稱，同意太保資產(chǎn)收購國聯(lián)安基金51%股權(quán)。
2018年5月，國聯(lián)安基金披露了股權(quán)變更及修改《公司章程》的公告。公告顯示，經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，太保資產(chǎn)成為國聯(lián)安基金股東，工商變更登記已經(jīng)完成。這意味著中國太保控股子公司太保資產(chǎn)正式入駐國聯(lián)安基金，國聯(lián)安基金亦成為中國第一家雙保險股東結(jié)構(gòu)的公募基金公司。
在國聯(lián)安基金股權(quán)變更期間，2015年上任的總經(jīng)理譚曉雨因工作原因離任，譚曉雨曾任國泰君安財富管理部聯(lián)席總經(jīng)理、咨詢部總經(jīng)理等職位，國泰君安轉(zhuǎn)讓國聯(lián)安股權(quán)也為其離開埋下伏筆。
譚曉雨離任后，孟朝霞于2017年9月接任國聯(lián)安基金總經(jīng)理。孟朝霞兼具保險和公募基金兩大金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，接棒國聯(lián)安基金總經(jīng)理一職也在情理之中。資料顯示，孟朝霞歷任新華人壽保險企業(yè)年金管理中心總經(jīng)理、泰康養(yǎng)老保險副總經(jīng)理、富國基金副總經(jīng)理、融通基金總經(jīng)理。
孟朝霞的工作實力毋庸置疑，其擔(dān)任富國基金副總經(jīng)理的五年期間，富國基金產(chǎn)品數(shù)量及資產(chǎn)規(guī)模均實現(xiàn)翻番。加入融通基金后，又率先推行“協(xié)同事業(yè)部制”，為融通基金從外部引進和內(nèi)部提拔了多名人才，融通基金的業(yè)績也一度沖進行業(yè)前列。
目前，孟朝霞接手國聯(lián)安基金總經(jīng)理一職已兩年多，但公司規(guī)模至今仍低于500億元，不足同時期成立的廣發(fā)基金規(guī)模的十分之一;且國聯(lián)安基金凈利潤也未擺脫逐年下降趨勢，去年凈利潤較2015年下降超九成。國聯(lián)安基金規(guī)模與凈利潤均失意的情況下，總經(jīng)理孟朝霞面臨著巨大挑戰(zhàn)，其是否有能力力挽狂瀾也被打上了問號。
55%主動權(quán)益基金年內(nèi)業(yè)績虧損 劉斌掌舵3產(chǎn)品跌超5%
國聯(lián)安基金規(guī)模不振、凈利潤連降4年情況下，旗下基金業(yè)績又是怎樣一番情景呢?根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者統(tǒng)計，剔除今年新成立基金后，國聯(lián)安基金旗下近期能夠取得可比業(yè)績的主動權(quán)益類基金共有36只，若不考慮分紅等因素影響導(dǎo)致的凈值異常現(xiàn)象，截至3月27日收盤，今年內(nèi)共有20只基金虧損，占比約55%。
其中，國聯(lián)安紅利混合以13.50%的跌幅排在國聯(lián)安基金旗下主動權(quán)益類產(chǎn)品跌幅榜首位。該基金近3年以來的階段漲幅也不佳，天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，其近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-26.63%、-33.87%、-12.71%、-5.67%，均跑輸同期同類基金平均漲幅。
雖然目前無法知曉該基金今年一季度的持股情況，但從去年四季報或可窺見一二。四季報顯示，國聯(lián)安紅利混合的前十大重倉股主要集中在券商、銀行類個股，包括廣發(fā)證券、光大證券、申萬宏源、工商銀行、光大銀行、國泰君安、中信銀行、華泰證券、中信證券等。四季報稱，從未來一年的投資期限來看，該基金投資的這些股票有可能取得相對不錯的收益率，同時又風(fēng)險相對可控。然而，今年前3個月，無論是銀行股還是券商股均以回調(diào)為主，與該基金的預(yù)期背道而馳。
國聯(lián)安紅利混合目前由鄭青和徐俊共同管理，鄭青2010年7月至2013年9月在東方證券從事研究工作，2013年9月加入國聯(lián)安基金。鄭青自2015年12月4日起開始擔(dān)任國聯(lián)安紅利混合的基金經(jīng)理，此后至今一直專心管理這1只基金，期間并未管理其他基金，但四年多的時間內(nèi)其任職回報僅為-33.74%。
徐俊曾在光大證券股份有限公司金融衍生品部擔(dān)任研究員兼投資經(jīng)理，在光大保德信基金管理有限公司擔(dān)任研究員。2015年6月加入國聯(lián)安基金擔(dān)任研究員。徐俊是一位新手基金經(jīng)理，國聯(lián)安紅利混合是其管理的第一只基金，至今累計任職時間不足1年，任職回報為-10.18%。
此外，中國經(jīng)濟網(wǎng)記者還注意到，另一位基金經(jīng)理劉斌所管理的3只基金今年內(nèi)業(yè)績虧損也均超過5%，分別是國聯(lián)安智能制造混合、國聯(lián)安遠見成長混合、國聯(lián)安優(yōu)勢混合，其年內(nèi)跌幅分別為7.08%、6.89%、5.59%。
由于受同一位基金經(jīng)理管理，因此上述3只基金在資產(chǎn)配置方面也有一定的相似性，其中國聯(lián)安智能制造混合與國聯(lián)安優(yōu)勢混合的持股較為相似，去年四季度均重點配置了化工、地產(chǎn)、電力設(shè)備、家電板塊，且減持了醫(yī)藥行業(yè)，增持了地產(chǎn)、建材等行業(yè)。但今年初A股市場科技股單邊上漲，而這2只基金所重倉的幾個板塊則表現(xiàn)欠佳。
國聯(lián)安遠見成長混合與上述2只基金不同，該基金在去年四季度增加了新能源汽車、金融和食品飲料板塊配置，降低了地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈中地產(chǎn)、家電、輕工板塊的配置。其前十大重倉股分別為寧德時代、華泰證券、伊利股份、五糧液、華友鈷業(yè)、萬科A、璞泰來、宏發(fā)股份、今世緣、中國巨石。然而，金融、食品飲料在今年一季度也以回調(diào)為主。
劉斌曾任杭州城建設(shè)計研究院有限公司工程師;群益國際控股有限公司行業(yè)研究員。2009年8月加入國聯(lián)安基金，先后擔(dān)任研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。(記者 李榮 康博)
