告別“躺賺”時代，銀行理財表現(xiàn)如何?銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行淖钚聰?shù)據顯示，截至2021年底，銀行理財市場規(guī)模達到29萬億元，同比增長12.14%;全年累計新發(fā)理財產品4.76萬只，募集資金122.19萬億元，為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元。
分析人士認為，在資管行業(yè)打破剛兌的背景下，銀行理財實現(xiàn)較為平穩(wěn)的產品收益，是銀行理財投資者數(shù)量再創(chuàng)新高的主要原因之一，“通過發(fā)行低風險產品、降低起售門檻等方式，理財市場正逐漸吸引更多有保守投資需求的投資者進入。”
投資者數(shù)量達8130萬
2021年是資管新規(guī)過渡期收官之年。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行摹吨袊y行業(yè)理財市場年度報告(2021年)》(以下簡稱《年報》)顯示，在資管新規(guī)確立的主動化、凈值化的監(jiān)管導向下，銀行理財業(yè)務過渡期整改任務基本完成，整體符合預期。
具體來看，截至2021年底，保本理財產品規(guī)模已由資管新規(guī)發(fā)布時的4萬億元壓降至零;凈值型產品存續(xù)余額 26.96 萬億元，占比92.97%，較資管新規(guī)發(fā)布前增加 23.89 萬億元;同業(yè)理財降至541億元，較資管新規(guī)發(fā)布前下降97.52%;絕大部分銀行如期完成理財存量整改計劃，為銀行理財業(yè)務健康發(fā)展奠定堅實基礎。
與此同時，在資管行業(yè)打破剛兌的背景下，銀行理財以其長期穩(wěn)健的資金供給渠道、專業(yè)優(yōu)質的資產管理能力、豐富多元的產品設計創(chuàng)新等優(yōu)勢，實現(xiàn)較為平穩(wěn)的產品收益，推動銀行理財投資者數(shù)量再創(chuàng)新高。
截至2021年底，持有理財產品的投資者數(shù)量達8130萬個，創(chuàng)歷史新高，同比增長95.31%。其中個人投資者仍占絕對主力，數(shù)量占比高達99.23%。資管新規(guī)發(fā)布以來，理財產品已累計為投資者創(chuàng)造收益3.61萬億元，其中2021年創(chuàng)造收益近1萬億元。2021年各月度，理財產品加權平均年化收益率最高為3.97%、最低為2.29%，收益率波動相對平穩(wěn)。
中低風險產品受青睞
從產品結構來看，2021年，固定收益類理財產品仍為主力，存續(xù)規(guī)模及占比呈上升趨勢?！赌陥蟆凤@示，截至2021年底，固定收益類理財產品存續(xù)余額為26.78萬億元，同比增長22.80%，占全部理財產品存續(xù)余額的92.34%。
同時，混合類理財產品存續(xù)余額 為 2.14 萬 億 元 ， 同 比 下 降46.13%，占全部理財產品存續(xù)余額的7.38%;權益類理財產品存續(xù)余額為809億元，同比增長1.09%，占全部理財產品存續(xù)余額的0.28%;商品及金融衍生品類理財產品規(guī)模較小，為18億元。
國盛證券報告認為，混合類和權益類理財規(guī)模有所縮減，或與2021年下半年股票市場有一定波動，且投資風格分化有關，以大盤藍籌為主的滬深300指數(shù)降幅超過5%，未來對于權益投資投研體系的搭建和經驗積累或仍需 一定時間。
從投資者偏好來看，凈值型、中低風險和T+0產品更受偏愛。其中，截至2021年底，凈值型理財產品投資者數(shù)量占比達到99.06%，較去年同期增加約10個百分點。同時，投資者仍主要持有風險等級為一級(低)風險和二級(中低)風險的理財產品，投資者數(shù)量占比分別為40.90%和49.14%。“通過發(fā)行低風險產品、降低起售門檻等方式，理財市場正逐漸吸引更多有保守投資需求的投資者進入。”《年報》指出。
中小銀行代銷成趨勢
在分析人士看來，銀行理財市場穩(wěn)步擴容、各項轉型持續(xù)推進完善，也反映了財富管理賽道前景廣闊。面對這條賽道，銀行理財市場亦逐漸迎來新格局。其中，理財公司作為銀行展業(yè)的重要部門，也是各大行財富戰(zhàn)略的核心。
2018年12月至今，監(jiān)管部門堅持“成熟一家，批準一家”的原則，已批準29家理財公司籌建，其中24家獲批開業(yè)?！赌陥蟆凤@示，截至2021年底，“潔凈起步”的理財公司產品存續(xù)規(guī)模占全市場的比例近六成，已發(fā)展成為理財市場重要的機構類型。同時，部分中小銀行不再發(fā)行理財產品，而是通過產品代銷繼續(xù)參與理財業(yè)務，理財市場已呈現(xiàn)出以理財公司為主、銀行機構為輔的格局。
從發(fā)行機構情況來看，截至2021年底，有存續(xù)產品的21家理財公司均與代銷機構開展了合作，代銷產品余額共計17.07萬億元。具剔除母行代銷的情況，截至2021年底，共有97家銀行機構代銷了理財公司發(fā)行的理財產品，代銷余額1.60萬億元。代銷機構中城商行的機構數(shù)量最多(為88家)，股份制銀行代銷理財公司產品的余額最大(余額占比60%)，同一家銷售機構最多同時代銷 13家理財公司發(fā)行的理財產品。
“越來越多的中小銀行選擇通過代銷業(yè)務繼續(xù)參與理財市場，充分發(fā)揮自身在客戶資源、銷售渠道等方面的獨特優(yōu)勢，打造具備自身特色的理財產品‘超市’，逐漸成為理財產品代銷的重要力量。”《年報》指出。(本報記者 吉雪嬌)
