本周有關(guān)部門對(duì)于綠色能源的扶持力度不減。周一，發(fā)改委、國(guó)家能源局印發(fā)《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，提出到 2025 年新型儲(chǔ)能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件，到2030年新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展。周二，發(fā)改委、國(guó)家能源局印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，提出到2025年非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到39%左右，“十四五”期間提高5.8個(gè)百分點(diǎn)，在任務(wù)安排上對(duì)水、核、風(fēng)、光等非化石能源發(fā)電作出統(tǒng)籌安排，力爭(zhēng)2025年常規(guī)水電裝機(jī)容量達(dá)到3.8億千瓦左右，核電運(yùn)行裝機(jī)容量達(dá)到7000萬千瓦左右。
一系列的重磅政策將綠色能源再度推上風(fēng)尖浪口，在“碳達(dá)峰”、“碳中和”的大背景下，全球綠色轉(zhuǎn)型加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷。有市場(chǎng)人士指出，我國(guó)在未來“碳中和”目標(biāo)的指引下，實(shí)體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷將顯著加快，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司成長(zhǎng)空間巨大，建議關(guān)注行業(yè)景氣度高，市場(chǎng)關(guān)注大的光伏、風(fēng)電、氫能等板塊機(jī)會(huì)。
A光伏行業(yè)搶裝數(shù)據(jù)亮眼
2022年前兩個(gè)月裝機(jī)數(shù)據(jù)和組件出口數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼。根據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布的1-2月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約31581萬千瓦，同比增長(zhǎng)22.7%，新增裝機(jī)容量1086萬千瓦，同比增長(zhǎng)2.34倍。2022年1-2月，太陽能電池和組件累計(jì)出口467.3億元，同比增110%。
在行業(yè)高景氣背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)均開展大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。其中，隆基股份、晶科能源、特變電工、旗濱集團(tuán)等企業(yè)宣布簽訂重大投資協(xié)議或?qū)ν馔顿Y公告，擬擴(kuò)大硅棒、硅片、電池、硅料、光伏玻璃等環(huán)節(jié)產(chǎn)能，提高中長(zhǎng)期市場(chǎng)規(guī)模。中原證券分析師唐俊男指出，借助于資本市場(chǎng)融資優(yōu)勢(shì)和本身的行業(yè)地位，頭部企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，一方面能夠滿足清潔能源轉(zhuǎn)型下旺盛的市場(chǎng)需求;另一方面，有利于鞏固行業(yè)地位和發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，但亦要防止盲目擴(kuò)張導(dǎo)致階段性供需錯(cuò)配盈利能力不足和資金緊張風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)過十幾年的發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)少有的形成國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)端到端自主可控、并有望率先成為高質(zhì)量發(fā)展典范的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，也是推動(dòng)我國(guó)能源變革的重要引擎。有行業(yè)人士指出，隨著政策和產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)調(diào)整，光伏產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)需求被激發(fā)，行業(yè)景氣不斷上行。建議投資者逢低關(guān)注隆基股份、中環(huán)股份、通威股份、福萊特、東方日升、先導(dǎo)智能、合盛硅業(yè)、陽光電源等。
潛力股精選
隆基股份(601012)
公司持續(xù)投入研發(fā)推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，HJT電池研發(fā)方面，德國(guó)哈梅林太陽能研究所研究所測(cè)試公布隆基HJT電池再次取得重大突破;在TOPCon電池領(lǐng)域，公司的兩型號(hào)電池也分別取得了世界最高轉(zhuǎn)換效率。同時(shí)，公司積極布局BIPV及光伏制氫業(yè)務(wù)，可望打開更多應(yīng)用場(chǎng)景。公司多條技術(shù)路徑布局新光伏電池技術(shù)，表現(xiàn)積極而穩(wěn)健，龍頭地位穩(wěn)固。世紀(jì)證券指出，短期看，雖然上游硅料漲價(jià)大漲導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈不平衡，但公司作為垂直一體化龍頭，抗壓能力更強(qiáng)。長(zhǎng)期看，公司持續(xù)投入研發(fā)推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，垂直一體化戰(zhàn)略成效顯著，規(guī)模、技術(shù)、品牌優(yōu)勢(shì)將保障公司持續(xù)受益光伏行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
中環(huán)股份(002129)
公司于2019正式推出210大尺寸硅片，增大硅片尺寸后，一方面可以帶來各生產(chǎn)環(huán)節(jié)非硅成本的下降，另一方面可以大幅提升組件功率，帶來BOS成本的下降，最終實(shí)現(xiàn)光伏度電成本的降低。國(guó)盛證券指出，進(jìn)入2021年以來，針對(duì)210 高功率組件的產(chǎn)業(yè)鏈配套逐步完善。210 產(chǎn)品市占率已達(dá)17%，且處于穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，210硅片維持供不應(yīng)求狀態(tài)。公司積極擴(kuò)充產(chǎn)能，公司晶體產(chǎn)出突破2萬噸，年化產(chǎn)出超過60GW，較原計(jì)劃提前兩月，其中，G12單晶年化產(chǎn)出達(dá)到27GW/年，占比提升至45%。210硅片有望為公司今年業(yè)績(jī)帶來強(qiáng)力支撐。
通威股份(600438)
公司2022年1-2月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 160 億元左右，同比增長(zhǎng)約130%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)33億元左右，同比增長(zhǎng)約650%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。開源證券指出，截至2021年底，公司多晶硅的產(chǎn)能達(dá)到18萬噸。2022年，隨著樂山三期和包頭二期投產(chǎn)后，到2022年年底公司產(chǎn)能將超過23萬噸，未來公司硅料銷量全球市占率從有望從2021年接近20%逐步提升至30%以上。高價(jià)格疊加高產(chǎn)能，多晶硅業(yè)務(wù)盈利有望保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。在電池片方面，隨著新項(xiàng)目陸續(xù)建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年公司電池片產(chǎn)能有望超過50GW，在技術(shù)及產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)下，大尺寸電池片有望成為公司業(yè)績(jī)主要貢獻(xiàn)點(diǎn)。
福萊特(601865)
公司抓住市場(chǎng)機(jī)遇，加速實(shí)施擴(kuò)產(chǎn)戰(zhàn)略，穩(wěn)坐光伏玻璃行業(yè)第一梯隊(duì)，盈利能力與拉開二三線企業(yè)較大差距。截止2021年底，公司已投產(chǎn)光伏玻璃產(chǎn)能為1.22萬噸/天，位于行業(yè)第二。方正證券指出，2021年由于原材料及燃料的成本上漲和行業(yè)新產(chǎn)能的逐步釋放，光伏玻璃價(jià)格大幅下降，影響了企業(yè)盈利。但公司憑借規(guī)?；a(chǎn)的降本優(yōu)勢(shì)、規(guī)?；少彽母咦h價(jià)能力優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)有效控制成本。同時(shí)出貨方面，公司憑借穩(wěn)定的客戶資源和優(yōu)越的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力推動(dòng)了新增光伏玻璃產(chǎn)能逐步釋放，大幅增加主營(yíng)產(chǎn)品出貨量，抵消了光伏玻璃價(jià)格下降的影響，在行業(yè)內(nèi)取得了較好的盈利水平。(本報(bào)記者 林珂)
關(guān)鍵詞： 光伏行業(yè) 數(shù)據(jù)亮眼 中環(huán)股份 成本降低
