從傳統(tǒng)醫(yī)療到互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療再到生物醫(yī)藥，整個醫(yī)療健康行業(yè)與資本的關(guān)系都在變得更為親密。
再加上無論是港交所還是 A 股尤其是科創(chuàng)板都對醫(yī)藥企業(yè)張開懷抱，這也使得醫(yī)療健康行業(yè)在一級市場受資本關(guān)注度逐年升溫，除了活躍的 VC/PE 外，包括騰訊、百度等 CVC 也在醫(yī)療健康行業(yè)加緊布局。此外，在醫(yī)療健康領(lǐng)域，強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)也在顯現(xiàn)。
本文即以 2022 年醫(yī)療健康領(lǐng)域活躍 CVC 為研究重點(diǎn)，探究 CVC 在醫(yī)療健康領(lǐng)域的投資偏好和投資趨勢。
(相關(guān)資料圖)
據(jù) IT 桔子統(tǒng)計(jì)，2022 年互聯(lián)網(wǎng)公司中騰訊、百度、阿里、字節(jié)均在醫(yī)療健康領(lǐng)域落子。生物醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)平臺泰格醫(yī)藥及生物醫(yī)藥健康制藥公司復(fù)星醫(yī)藥也均在 2022 年在該行業(yè)有投資動作。
騰訊在醫(yī)療健康領(lǐng)域的布局最早可追溯到 2014 年，當(dāng)年騰訊投資 4 家醫(yī)療企業(yè)，也是從當(dāng)年開始，騰訊通過投資并購方式不斷完善醫(yī)療行業(yè)版圖。
2020 年-2022 年在新冠疫情影響下，醫(yī)療行業(yè)資本關(guān)注度提高，騰訊在 2021 年合計(jì)投資 13 家醫(yī)療健康企業(yè)，同時(shí)并購了民營醫(yī)療機(jī)構(gòu)平潭心伴門診部、生命科學(xué)領(lǐng)域科技創(chuàng)新公司云勢軟件及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)提供商夢想樹醫(yī)療 3 家公司。
今年，騰訊放慢了在醫(yī)療健康領(lǐng)域投資步伐，僅投資 5 家，不足去年的一半。2022 年騰訊投資的 5 家醫(yī)療健康企業(yè)，分別是參與血管植介入醫(yī)療器械研發(fā)商「賽禾醫(yī)療」的 A 輪融資；參投醫(yī)療 IT 項(xiàng)目開發(fā)及運(yùn)營商「必碩信息」數(shù)億元 B 輪融資；2.91 億戰(zhàn)略投資魚躍醫(yī)療旗下的急救板塊業(yè)務(wù)主體訊捷醫(yī)療。其他兩家均是藥物研發(fā)方向的公司。
環(huán)狀 RNA 創(chuàng)新藥物研發(fā)商「圓因生物」為 2021 年新成立公司，成立當(dāng)年即獲泉創(chuàng)資本和千驥資本數(shù)億元人民幣 Pre-A 輪融資，今年又獲騰訊及和玉資本領(lǐng)投的 2.8 億元 A 輪融資。
成立僅 1 年，就獲超 4 億元融資，足可見資本對其的青睞，據(jù)悉，圓因生物創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)包含知名專家和海歸博士，其官網(wǎng)產(chǎn)品管線依然待完善。
生物藥品研發(fā)商「丹序生物」成立于 2020 年，成立當(dāng)年獲 1 億元 A 輪融資，今年 2 月完成 3 億元 B 輪融資，8 月獲騰訊數(shù)億元戰(zhàn)略融資。據(jù)悉，丹序生物的兩個產(chǎn)品 DXP593 和 DXP604，是從康復(fù)的 COVID-19 患者體內(nèi)使用單細(xì)胞測序技術(shù)平臺篩選出的具有中和能力的單克隆抗體，目前正處于臨床開發(fā)階段，用于 COVID-19 的治療和預(yù)防。
今年，百度是醫(yī)療行業(yè)里最活躍的互聯(lián)網(wǎng)大廠投資方。
百度在醫(yī)療健康領(lǐng)域的投資集中在 2018 年之后，其 2020 年投資的肺部疾病精準(zhǔn)介入治療技術(shù)公司「堃博醫(yī)療 Broncus」在 2021 年成功在港交所上市。今年，百度合計(jì)投資 7 家醫(yī)療健康公司，其中 3 家為新藥研發(fā)商，2 家為眼科醫(yī)療設(shè)備研發(fā)商，另外 2 家分別為 AI 蛋白質(zhì)設(shè)計(jì)平臺和外泌體診斷試劑研發(fā)商。
「達(dá)歌生物」于 2021 年 4 月在上海投入運(yùn)營，今天 6 月，其成功完成 2200 萬美元 A 輪融資，百度風(fēng)投參投。此輪融資將用于公司創(chuàng)新研發(fā)管線產(chǎn)品的推進(jìn)以及進(jìn)一步發(fā)展公司獨(dú)特的分子膠蛋白降解藥物技術(shù)平臺。
小分子腫瘤靶向藥物研發(fā)商「璧辰醫(yī)藥」成立于 2016 年，2017 年其完成數(shù)百萬天使輪融資，2019 年再獲數(shù)千萬 A 輪融資，到 2020 年華創(chuàng)資本又領(lǐng)投其 2000 萬美元 A+輪融資，今年年初，光量資本及弘暉資本又領(lǐng)投其 3000 萬美元 B 輪融資，百度風(fēng)投參投。
百度風(fēng)投在今年參投的新藥研發(fā)公司還有現(xiàn)貨通用型 DNT 細(xì)胞藥物研發(fā)商「瑞順生物」。
百度對外投資始終堅(jiān)守 AI 核心，隨著 AI+醫(yī)療的結(jié)合醫(yī)用越來越深入，百度在醫(yī)療方面的投入或?qū)⒏小?/p>
去年阿里在醫(yī)療健康領(lǐng)域投資 8 家醫(yī)療健康公司，且參投金額均較大，如參投蘭丁股份 3.2 億元 D 輪融資，康立明生物 5.6 億 D 輪融資，以數(shù)億元收購小鹿中醫(yī)，7.5 億參投吉因加 C 輪融資。今年，阿里同樣放緩?fù)顿Y步調(diào)，僅投資 2 家。
首先是 3 月參與微針給藥平臺「中科微針」A 輪投資。再者為 9 月，阿里戰(zhàn)略投資高端光學(xué)醫(yī)療器械系統(tǒng)的研發(fā)與生產(chǎn)公司「歐譜曼迪」。歐譜曼迪成立于 2013 年，在今年之前，其已獲得 5 輪融資，今年是阿里首次成為歐譜曼迪投資方。
字節(jié)這兩年在醫(yī)療健康行業(yè)的投資頻率與阿里巴巴類似。2021 年投資 6 家，到 2022 年僅投資 2 家。
腫瘤多學(xué)科會診平臺「宏達(dá)愛瑞」成立于 2018 年，2019 年其獲數(shù)千萬天使輪融資，2020 年和 2021 年，宏達(dá)愛瑞均 1 年獲 2 輪融資，而 2021 年的第二筆融資，便是字節(jié)投資。今年，字節(jié)再次戰(zhàn)略投資宏達(dá)愛瑞。
字節(jié)今年投資的另一家醫(yī)療健康公司為機(jī)器視覺技術(shù)服務(wù)提供商「上海匯像」。今年 2 月，字節(jié)跳動領(lǐng)投，聯(lián)想之星跟投上海匯像數(shù)千萬 A 輪融資，這也是字節(jié)首次成為上海匯像投資方。
今年，互聯(lián)網(wǎng) CVC 雖然在醫(yī)療健康行業(yè)的投資步伐整體趨緩，但醫(yī)療大廠本行業(yè)間的「合縱連橫」依然在進(jìn)行著。據(jù) IT 桔子統(tǒng)計(jì)，2022 年，醫(yī)療健康行業(yè)最為活躍的同領(lǐng)域投資方，要屬復(fù)興醫(yī)藥和泰格醫(yī)藥。
復(fù)興醫(yī)藥成立于 1994 年，是一家全球化醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，直接業(yè)務(wù)包括制藥、醫(yī)療器械、醫(yī)學(xué)診斷、醫(yī)療健康服務(wù)。其在 2022 年投資 9 家醫(yī)療健康公司，投資輪次涵蓋天使輪到 C+輪。投資領(lǐng)域更是涉及生物技術(shù)服務(wù)商、基因及細(xì)胞療法研發(fā)商、醫(yī)療影像設(shè)備研發(fā)商以及藥物研發(fā)商。
創(chuàng)新型 ADC 生物技術(shù)服務(wù)商「普靈生物」成立于 2021 年，成立第二年即今年 11 月就完成天使輪融資，復(fù)興醫(yī)藥為參投方，首輪融資金額就高達(dá)數(shù)億元人民幣；基因及細(xì)胞治療 CDMO 服務(wù)商「博騰生物」在去年 4 月完成 4 億元 A 輪融資，今年 8 月又?jǐn)孬@新一輪融資，融資金額 5.2 億元，復(fù)興資本同樣為參投方。
另外，今年復(fù)興資本參投的醫(yī)療健康公司還有美杰醫(yī)療的 A 輪融資，凱萊普的 C 輪融資等。
泰格醫(yī)藥今年在醫(yī)藥健康領(lǐng)域的投資僅次于復(fù)興醫(yī)藥，合計(jì)投資 6 家公司。
泰格醫(yī)藥是一家新藥開發(fā)臨床研究專業(yè)服務(wù)商。今年 10 月其領(lǐng)投臨床試驗(yàn)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)「海博特」的 B 輪融資，在 2 月其也領(lǐng)投腫瘤及自身免疫性疾病抗體藥物研發(fā)商「時(shí)邁藥業(yè)」的數(shù)億元戰(zhàn)略融資。
泰格醫(yī)藥今年投資的醫(yī)療健康企業(yè)還有核酸藥物研商「發(fā)威斯津生物」，一次性制藥耗材及設(shè)備研發(fā)商「樂純生物」等。
騰訊今年截至 11 月底僅投資了不到 100 家公司，而去年其合計(jì)投資了超 200 家公司；阿里同樣也是在今年整體放緩了投資步調(diào)。因此騰訊和阿里在醫(yī)療健康行業(yè)投資的減少并非與對該行業(yè)的整體預(yù)期有關(guān)。
近幾年，隨著生物技術(shù)的發(fā)展，各種生物制藥公司、細(xì)胞診療公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，而這些企業(yè)也相應(yīng)的獲得了資本的青睞，包括互聯(lián)網(wǎng)公司以及醫(yī)療健康領(lǐng)域老牌企業(yè)也都重金下注，由此可見，未來幾年，該領(lǐng)域的投資和上市依然會是主流。
