作為河南省首家A+H上市券商，中原證券(601375.SH、1375.HK)再現(xiàn)內(nèi)控漏洞。

日前，中原證券收到河南證監(jiān)局開出的監(jiān)管關(guān)注函、警示函及行政監(jiān)管措施事先告知書，因員工涉及2億元規(guī)模的理財資金逾期無法兌付，中原證券分公司存在印章管理不規(guī)范等內(nèi)控問題，監(jiān)管部門對中原證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

長江商報記者注意到，在此事件之間，中原證券就頻頻因合規(guī)和風控問題收到罰單。僅在2017年初回A之后，中原證券就收到監(jiān)管開出的10張罰單，具體問題則包括分公司擅自代銷金融產(chǎn)品、擔任財務(wù)顧問時未能做到勤勉盡責、合規(guī)管理制度不健全等多個方面。

不僅如此，此前連續(xù)踩雷多家上市公司股票質(zhì)押的中原證券，由于計提損失等原因，盈利能力大不如前。2015年至2019年，中原證券的凈利潤由14.06億元下降至0.58億元，去年回升至1.04億元。

而2018年至2020年期間，中原證券信用減值損失合計9.83億元，占同期利潤總額的比例為272.3%。

隨著“踩雷”影響的逐步消退，以及資本市場熱度正盛，中原證券日前預(yù)計今年上半年實現(xiàn)凈利潤2.11億元至2.51億元，同比增長583.27%-712.92%。

再因內(nèi)控和合規(guī)問題被行政處罰

監(jiān)管關(guān)注函顯示，今年6月份，網(wǎng)絡(luò)媒體報道稱數(shù)十名投資者與中原證券南陽分公司簽訂了《資產(chǎn)委托管理合同》，在營業(yè)部總經(jīng)理楊青4月份被留置后不被承認，理財資金逾期無法兌付，涉及資金規(guī)?？赡艹^2億元。

在初步了解情況后，中原證券回復(fù)稱媒體報道中的《資產(chǎn)委托管理合同》不是公司銷售的產(chǎn)品，為公司員工個人行為;相關(guān)責任人已被紀委留置，公司已向公安機關(guān)報案。但監(jiān)管部門認為此事件依舊暴露出中原證券存在印章管理不規(guī)范等內(nèi)控問題。

此外，河南證監(jiān)局還指出，在發(fā)生工作人員被紀檢監(jiān)察部門立案調(diào)查等情形后，中原證券未在規(guī)定時間內(nèi)向河南證監(jiān)局報告。

河南證監(jiān)局認為，上述事實反映出中原證券分公司內(nèi)控和合規(guī)管理不完善，決定對中原證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并擬對中原證券分公司采取責令限期改正，并增加合規(guī)檢查次數(shù)提交合規(guī)檢查報告的行政監(jiān)管措施。

盡管中原證券強調(diào)公司將舉一反三、全面提高公司合規(guī)管理和內(nèi)部控制水平，杜絕類似問題再度發(fā)生，但在“理財騙局”發(fā)生之前，中原證券就頻頻因合規(guī)和風控問題收到罰單。

長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，在2017年初回A之后，當年5月份中原證券就因分公司擅自代銷金融產(chǎn)品，且其負責人匯集不合格投資者基金以個人名義購買私募基金產(chǎn)品被實施責令改正等措施。

同樣在2017年，中原證券被證監(jiān)會立案調(diào)查。此后經(jīng)證監(jiān)會查明，在擔任天津豐利創(chuàng)新投資收購徐州杰能科技股權(quán)事項的財務(wù)顧問過程中，中原證券未能發(fā)現(xiàn)天津豐利使用上市公司關(guān)聯(lián)方杰能科技的資金用于本次收購，未能做到勤勉盡責，公司及相關(guān)責任人被處罰45萬元。

2018年5月，河南證監(jiān)局再次因中原證券合規(guī)管理制度不健全，重業(yè)務(wù)收入輕風險控制等問題對公司及相關(guān)責任人實施責令改正等監(jiān)督管理措施。

2020年8月至9月，前后不足一個月的時間內(nèi)，中原證券收到河南證監(jiān)局開出的6張罰單，直指公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在投資標的的真實性核查不足，盡職調(diào)查缺失，債券交易管控存在漏洞等多項問題。

而在一年之后，中原證券再次因內(nèi)控不足被監(jiān)管部門關(guān)注，包括此次在內(nèi)，回A以后的中原證券累計收到10張罰單。

近三年信用減值損失9.83億

內(nèi)控問題頻發(fā)，近年來中原證券盈利能力也出現(xiàn)較大的波動。

數(shù)據(jù)顯示，在2015年達到業(yè)績最高峰，當年盈利超14億元之后，2016年至2020年，中原證券分別實現(xiàn)營業(yè)收入20.09億元、21.48億元、16.5億元、23.73億元、31.03億元，凈利潤分別為7.19億元、4.42億元、0.66億元、0.58億元、1.04億元，同比增長-48.87%、-38.5%、-85.12%、-11.5%、79.14%。其中，2016年開始連續(xù)四年凈利潤下降，直至2020年券商豐年行情下公司業(yè)績才止跌回升。

此外，同花順數(shù)據(jù)顯示，2015年至2020年，中原證券的凈資產(chǎn)凈收益率分別為20.54%、8.89%、4.24%、0.66%、0.59%、0.93%，盈利能力遠不及A股上市前水平。

長江商報記者注意到，業(yè)績走下坡路，也與中原證券“踩雷”多家上市公司股票有關(guān)。2017年，在自家研報對輝山乳業(yè)基本面抱有懷疑態(tài)度的情況下，中原證券鋌而走險接受輝山乳業(yè)股權(quán)質(zhì)押，為其提供5000萬港元融資。之后不久，輝山乳業(yè)進入破產(chǎn)重整程序。

2018年，中原證券“踩雷”神霧節(jié)能、新光控股、銀禧科技、長城影視等四家上市公司股權(quán)質(zhì)押，涉及本金合計7.88億元。

2019年，在ST科迪、雛鷹農(nóng)牧、森源電氣、富貴鳥等“爆雷”上市公司的質(zhì)權(quán)人中，中原證券均在其列。同年，中原證券兩期資管產(chǎn)品又出現(xiàn)兌付危機，涉及資金合計2.41億元。

系列踩雷事件給中原證券帶來不小的損失。2018年至2020年，中原證券的信用減值損失分別為2.88億元、3.5億元、3.45億元，合計9.83億元，占同期利潤總額的比例為272.3%。

今年以來，隨著資本市場行情熱度正盛，一季度中原證券實現(xiàn)營業(yè)收入10.76億元，同比增長146.45%，凈利潤1.21億元，同比增長280.2%，業(yè)績超過去年全年。

上周，中原證券披露業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計今年上半年實現(xiàn)凈利潤2.11億元至2.51億元，同比增長583.27%-712.92%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為2.03億元至2.43億元，同比增長619.94%-761.83%。

以此計算，今年二季度中原證券的凈利潤為0.9億元至1.3億元，同比變動-8.2%至32.65%。

中原證券同時表示，2021年上半年，國內(nèi)資本市場發(fā)展良好，公司積極把握市場機遇，主體業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，投資銀行業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、子公司業(yè)務(wù)等收入增加。預(yù)計今年上半年公司實現(xiàn)合并利潤總額同比增加2.25億元至2.79億元。